Lichello Forex Trading

Tom Veale eo gorila de 800 libras Tom Veale tem um dia interessante trabalho. Ele faz sua vida investindo no mercado de ações - um gorila de 800 libras no melhor dos casos. Isso por si só não é nada incomum. Afinal, milhões de pessoas fazem uma vida confortável fazendo exatamente isso. No entanto, não muitos são bem sucedidos em deixar seus empregos dia para ganhar a vida a gerir o seu próprio dinheiro. Adicione a isso o fato de Tom Veale não é um corretor licenciado, comerciante ou analista financeiro e torna-se ainda mais incrível. Na verdade, ele é um cara normal que encontrou uma técnica de investimento que funciona e não tem medo de fazer sua própria pesquisa. Desde 1988 que ele está usando Robert Lichellos Automatic Investment Management, ou AIM, sistema (nota editores: Automatic Investor é baseado nas técnicas AIM) para gerenciar seus investimentos com resultados estelares. Hes também forneceu melhorias ao sistema básico do Sr. Lichellos a fim melhorar o desempenho. Ele é o perito incontestável no campo e está sempre disposto a falar sobre AIM. Nós pegamos com o Sr. Veale e pedimos-lhe para compartilhar algumas de suas experiências. INVESTIDOR AUTOMÁTICO: Como você começou a investir com AIM TOM VEALE: Na década de 1970 minha conta foi geralmente 100 investidos. Depois de ver as minhas ações favoritas cair a preços muito baixos, Id sempre estar dizendo, Se eu só tinha algum dinheiro disponível, Id comprar um monte mais dessas ações. Nos anos 80 comecei a me ouvir. Eu vendi uma parte da minha carteira para criar um fundo dia chuvoso. Isto começou minha carteira que cresce por causa da volatilidade, onde antes que tinha sido apenas montando a montanha russa. Eu gostava de ter algum controle sobre a conta. Algum tempo em meados da década de 1980, eu encontrei o livro do Sr. Lichellos. Ele sugeriu um método não muito diferente do que eu estava fazendo, mas com muito mais estrutura. AIM e eu estávamos usando uma reserva de dinheiro para comprar os mergulhos. Eu contemplado AIM por um tempo, então construiu uma conta AIM imaginário usando minhas explorações verdadeiras. Começando em janeiro de 1987 eu espelhei minha própria atividade na conta imaginária de AIM para ver quem estava ganhando. Eu estava à frente todo o caminho através do pico de meados de verão no mercado. Veja o quanto eu era mais inteligente do que AIM Então, quando o mercado começou a desvendar, comecei a perceber quão poderoso AIM estava em um mercado de baixa. Eu estava comprando muito mais cedo do que AIM. Esqueci minha reserva de dinheiro mais rápido do que AIM. Na verdade, eu tinha usado quase metade das minhas reservas pelo tempo 19 de outubro de 1987 chegou AIM hadnt ainda gastou seu primeiro níquel. Eu penny comprimido minhas compras até o final do mercado em dezembro, onde AIM fez maiores e maiores compras como os preços diminuíram. Então, 1º de janeiro de 1988, levei meu juramento pessoal para usar o AIM. Foi AIMs superior atividade de compra que me convenceu. AI: Você agora apoia uma família completamente com seus investimentos (gerenciados pela AIM). Quando isso aconteceu O que fez você decidir fazer esta TV: Sim, eu uso AIM com essencialmente todos os meus investimentos de capital. Chegou um ponto em que meu trabalho diário estava tomando todo meu tempo, mas meus investimentos estavam começando a me fazer mais dinheiro. Id passou cerca de dez anos vendendo equipamentos de capital nos mercados de fundição de alumínio e tratamento de metais, bem como nas indústrias química e de processamento de alimentos. Naquela época, a utilização de fábricas na indústria de fundição era muito baixa e as vendas de equipamentos de capital eram lentas. As altas taxas de juros também não ajudaram. Era hora de eu mudar de marcha. Aquele era agosto de 1986. Isto livrou meu dia para fazer investir investindo melhor as well as desenvolver uma estratégia para manter o dinheiro que eu fazia no mercado. I também didnt para viajar com este novo trabalho que foi nice como minha família era muito young. A AIM sempre fará o melhor que puder com o material fornecido. Ele sempre vai acumular ações quando os preços estão baixos e liberar alguns quando os preços estão para cima. AI: Como tem funcionado até agora Houve momentos em que você pensou que você pode ter que retornar à força de trabalho tradicional TV: Geralmente Im um otimista. No entanto, houve um par de vezes que eu pensei Id tem que re-join o Fifty and Two Club (Trabalho 50 semanas, obter 2 off). O Crash de 1987 ea seguinte recuperação não me deixaram com muito tempo para pensar em voltar ao trabalho. O 1990, Taxa de Juros e Guerra do Golfo correção novamente foi tão rápido que eu não me preocupar muito. Era realmente dirigindo em um período crescente da taxa de interesse em 1994 que era o spookiest. Foi lento e doloroso como o mercado churned sobre. O barulho foi utilizando meu reserva de dinheiro mais rápido do que foi reabastecer. O NASDAQ Composite subiu apenas 4,6 naquele ano, minha conta pessoal caiu quase 12, e minha conta de aposentadoria perdeu dinheiro pela primeira vez. Enquanto isso, minhas reservas de dinheiro estavam deslizando para zero. Esse foi provavelmente o momento mais ansioso para mim. A AIM provou ser de maior paciência e menos perturbada do que eu. AI: Com exceção de Robert Lichello, você contribuiu mais para o sistema AIM (SAFE dividido, Vealie, IW, entre outros) e são geralmente vistos como um AIM especialista. Você acha que há mais melhorias que serão aceitas dentro da comunidade AIM Ou estão todas as melhorias já lá fora e qualquer outra coisa serviria para criar um novo sistema (ou seja, algo que não é AIM). TV: Há várias pessoas que levaram o Sr. Lichellos a trabalhar em novas alturas. Jack Park realizou experimentos com o AIM aprender com sua própria atividade, bem como os padrões de preços da equidade. Seu método, em seguida, otimiza as configurações AIM a partir desta perspectiva histórica. Santos Torres tem explorado usando a estratégia geral AIM para negociação de curto prazo em um intervalo estreito. Anos atrás, havia um pacote de software chamado MyWay que usava parâmetros AIM, mas era único. Ele tinha a capacidade de vender a 100 de liquidez. Um conceito interessante, mas pode deixar dinheiro na mesa. As mudanças que fiz para AIM pelo livro foram relativamente simples e deu retornos eficazes. Eu acho que é importante olhar para o retorno sobre o capital em risco ao fazer alterações no AIM. Se a modificarmos para obter melhores retornos totais sem examinar a extensão do risco, poderemos ser míope. Afinal, objetivo básico da AIM é a gestão de riscos. Uma vez que há sempre correlação entre risco e recompensa, temos de ver as duas partes. Desde AIM é essencialmente Buy Low, Sell High, é difícil imaginar um método que irá substituir um conceito tão básico. Desde AIM é essencialmente Buy Low, Sell High, é difícil imaginar um método que irá substituir um conceito tão básico. AI: Como importante é escolher o estoque certo para AIM sucesso TV: AIM sempre fará o melhor possível com o material fornecido. Ele sempre vai acumular ações quando os preços estão baixos e liberar alguns quando os preços estão para cima. Eu acho que eu digo que escolher a empresa certa em que investir é uma parte importante do sucesso global da carteira. Isso poderia ser verdade para um fundo mútuo ou uma empresa individual. Para AIM ter sucesso em bater Mr. BuyHold usando o mesmo investimento, TIME é provavelmente o aspecto mais importante. A última AIM estoque é aquele que tem um preço altamente instável, mas é seguro em seu modelo de negócios, finanças e coisas assim. Ive descobriu que as empresas pequenas e em rápido crescimento parecem funcionar bem com o AIM. Uma vez que seus ganhos são inconsistentes enquanto crescem rapidamente, eles tendem a passar por enormes ciclos over-boughtover-vendidos. AIM adora isso. AI: Você esteve muito envolvido na montagem da primeira convenção anual dos usuários do AIM em maio deste ano. Foi um bom resultado, mas relativamente pequeno em comparação com outras convenções de investimento. Você acha que AIM é um sistema viável para a maioria das pessoas lá fora Você pode vê-lo movendo-se para o mainstream com milhares de pessoas se inscrever para, digamos, a 10ª anual AIM usuários convenção TV: Meu amigo de longo prazo e corretor me diz há Dois tipos básicos de clientes - Buy and Hold e Short Term Trader. Mr. BuyHold raramente vira qualquer de sua carteira. O Short Term Trader, por outro lado, vai churn sua conta muitas vezes em um bom ano. Im um de seus clientes mais bem sucedidos, mas Im único. Eu giro cerca de 25 a 30 do meu inventário em um tempo de anos, mas raramente vendem fora de um estoque ou comprar muito na forma de novas existências. Eu suponho que você poderia dizer que os investors cabem uma curva invertida do sino com o Sr. BuyHold em uma extremidade, AIM no meio ea troca a curto prazo na outra extremidade. Muitos usuários do AIM têm sido em torno de investir por um tempo muito longo. Alguns têm tentado e cansado das demandas Short Term Tradings. Alguns encontraram-se confrontados com a aposentadoria sneaking-se sobre eles e não queria confiar em suas economias para os gerentes de dinheiro tradicional. AIM pode não ter sido desejável antes do advento do computador pessoal para muitas dessas pessoas, mas nem foi Short Term Trading. Acredito que o número de usuários do AIM continuará a crescer, a partir de um grupo muito pequeno núcleo, agora que há a Internet para a partilha de ideias e bom software AIM disponível para implementá-lo. Depois de falar-me azul no rosto durante vários anos, descobri que a maioria das pessoas diria Como Interessante e que foi tão longe quanto theyd ir. É quase impossível convencer alguém que é analfabeto com computadores para tentar AIM. A curva de aprendizado é muito íngreme. Levará nossos usuários extrovertidos do AIM que mostram resultados consistentemente grandes através de uma série de mercados do urso para começar um seguimento grande. O mercado de touro raging weve tinha desde 1982 tem sido maravilhoso para quase todos os investidores, mas muito difícil em AIM AIM precisa de correções e verdadeiros mercados de urso para realmente mostrar a sua força. Eu observo que o meu e-mail aumenta dramaticamente durante correções de mercado A última AIM estoque é aquele que tem um preço altamente instável, mas é seguro em seu modelo de negócios e finanças. AI: Alguma vez você já correspondido com Robert Lichello O que você acha que ele disse sobre o uso de seu sistema no mercado de ações hoje TV: Infelizmente eu nunca consegui entrar em contato com o Sr. Lichello. Eu escrevi através do editor e também para um último endereço conhecido, mas nunca tive uma resposta. Eu acredito que ele seria muito satisfeito ver o nível de atividade pegar em seu projeto de animal de estimação. Suas vendas de livros devem ter começado a aumentar depois que eu comecei blabbing sobre AIM em Prodigy e, em seguida, Silicon Investor Eu gostaria que houvesse uma boa maneira de deixá-lo saber o quanto todos nós estamos satisfeitos com a sua invenção. O mercado de hoje está mostrando maior volatilidade do que no passado. Parte disso é devido à rotação do setor e a muitos outros fatores em voga agora. Eu acho que o Sr. Lichello iria animar esta nova era como sendo bem adequado para AIM. A moderação de risco é mais importante agora do que em qualquer momento desde, talvez, a década de 1960. A necessidade de um guia é maior do que nunca. AI: Muitas pessoas que ouvem o título, como fazer 1.000.000 no mercado de ações, automaticamente são imediatamente adiadas. Eles pensam que é uma farsa. Você acha que vai fazer 1.000.000 usando AIM no momento em que você fez TV: Eu não acho que eu mude de usar AIM como o meu plano de negócios principal. Ive ainda não virou o lucro de 10.000 necessários para transformar 10.000 em um milhão, mas estou no meu caminho. Um investimento do meu está na marca de 2500 e vários outros estão se aproximando do ponto de ganho de 1000. Entretanto Ive teve que contentar-se com dobrar meu valor de carteiras cada quatro ou cinco anos Aqueles que são postos fora pelo título do livro de Lichellos do Sr. geralmente não tomam o momento de compreender a matemática. Meu background com maquinaria industrial me ensinou que os controles em malha fechada são coisas maravilhosas. AIM emula exatamente esse tipo de coisa. O gênio dos AIMs é o loop de feedback positivo fornecido através de pequenos aumentos na variável de Controle de Carteira após cada compra. AI: De ler algumas de suas mensagens, é óbvio que você sabe sobre análise técnica e outras técnicas de investimento, mas você escolhe usar AIM. É porque você sente o seu melhor sistema lá fora Ou é porque você sente que não pode ser o melhor, mas é o mais fácil de manter (por isso, embora você pode espremer alguns pontos mais de um investimento, o tempo necessário para fazer Por isso não vale a pena o esforço) TV: Análise técnica tenta fazer negócios eficientes e rentáveis ​​com base em uma atividade de investimento de preços próprios. Isto é bom. O tipo de negociação tende a ser tudo ou nada em que um quer possui o investimento ou é em dinheiro. Isso pode funcionar bem - especialmente em um mercado em constante ascensão. Este método ignora os potenciais benefícios a longo prazo da propriedade do investimento e concentra-se apenas em tendências de curto prazo. AIM atua como meu consultor de Análise Técnica uma vez que Ive fez decisões de Análise Fundamental e investiu para o longo prazo. Análise fundamental analisa o negócio do investimento para outras informações. É preciso tempo e esforço para fazer uma boa análise. Normalmente, a análise fundamental incluirá decisões sobre se há boa viabilidade a longo prazo no investimento. Concentro-me primeiro na parte da Análise Fundamental. Para ser pago pelo meu esforço demora mais do que uma rápida viagem de ida e volta na corretora, no entanto. Se eu vou dedicar o tempo para a análise fundamental, em seguida, a curto prazo de negociação doesnt geralmente pagam. Estou tentando pegar investimentos que eu próprio há 5 anos ou mais. Análise Técnica doesnt pensar nesses termos. AIM atua como meu consultor de Análise Técnica uma vez que Ive fez decisões de Análise Fundamental e investiu para o longo prazo. Eu tenho a maior parte do meu portfólio há mais de 5 anos. A AIM gerencia o risco de ser investido a longo prazo por uma negociação técnica eficiente em torno de uma posição central. É interessante que você mencione a quantidade de tempo para gerenciar uma conta AIM. Análise Técnica é muito tempo intensivo. A maioria dos comerciantes de curto prazo tem um sério Ticker Vício, e geralmente têm sérios problemas de ansiedade quando estão longe de seus computadores, fonte de ticker, ou não consegue passar por seus corretores. É difícil ter uma vida e ser um sucesso de curto prazo comerciante. Com AIM, muitos dias eu nem olho para o mercado. OBJETIVOS no controle, então por que se preocupar. Tudo o que eu preciso fazer é monitorar a minha lista das ordens de Bom Til Cancelado eu coloco com a corretora para ver o que está cheio. A AIM vai me dizer quando trocar novamente. Eu tenho muitos hobbies, uma família jovem e tenho tempo para desfrutar de tudo isso. Pode ser AIMs único maior presente para os investidores - TIME Eu atuo como um fiduciário para alguns amigos dinheiro e ter para algumas organizações também. AIM é um método fiduciário responsável. Está sempre fazendo a coisa adequada, por isso é muito difícil dar errado. É muito difícil imaginar alguma organização filantrópica conservadora confiando seus fundos a uma pessoa em um salão comercial de curto prazo AIM, por outro lado é tão conservador como para ser ideal para uso por um fiduciário. É AIM Melhor do que qualquer outro método Seu sempre mais responsável e dado tempo suficiente geralmente será melhor também. É difícil ter uma vida e ser um bem sucedido curto prazo Trader. AI: A maioria das pessoas recentemente começou a investir no mercado de ações. Então theyve nunca realmente experimentou um mercado de urso. Quando o urso vem, você acha que muitos dos investidores de hoje vai perder muito O que sobre os investidores AIM, como eles vão em um mercado de urso real TV: Muitos dos modelos de investimento que estão em voga agora quase garantem as perdas por venda Quando o preço cai para proteger o princípio. Assumindo que o investidor esteve no mercado por algum período de tempo ele deve ter uma conta rentável. Então, ele não vai perder tudo, mas pode dar de volta alguns de seus ganhos não realizados. Durante o acidente de 1987, um conhecido chamou-me. Ele estava a menos de um ano da aposentadoria. Sua conta de aposentadoria foi muito rentável investido em um bom fundo mútuo. Ele queria saber em 19 de outubro se ele deveria vender para proteger o que restava de seus lucros. Eu disse-lhe para não e para montá-lo para fora. Ele respondeu que não fazer nada não era uma opção, ele tinha que fazer alguma coisa. Eu sugeri que se ele tinha que fazer alguma coisa, então talvez ele deveria apenas vender metade e deixar o resto ir. Então, ele só seria meio errado, não importa o que acontecesse em seguida. Bem, ele acabou vendendo tudo no dia 19, que por acaso era o preço mais baixo para seu fundo durante todo o ano. Ele não perdeu nada além de lucros com papel, Ele para ele, sendo apenas um ano de aposentadoria. Um ano depois, ele também teria estado à frente. Ele nunca falou comigo muito depois daquele ano. Eu nunca disse que eu te disse isso, mas acho que sua consciência fez O que você ThinkSlideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e desempenho, e para fornecer publicidade relevante. Se você continuar navegando no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Veja nosso Contrato de Usuário e Política de Privacidade. O Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e para fornecer publicidade relevante. Se você continuar navegando no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Consulte nossa Política de Privacidade e o Contrato do Usuário para obter detalhes. Explore todos os seus tópicos favoritos no aplicativo SlideShare Obtenha o aplicativo SlideShare para Salvar para mais tarde, mesmo desconectado Continue para o site móvel Upload Login Signup Toque duas vezes para diminuir o zoom Rever o sistema particular Robert Lichello Automatic Investment Management (AIM) O mercado de ações específico Compartilhe este SlideShare Corporação do LinkedIn copiar 2017A Análise de sensibilidade do sistema de gestão de investimento automático (AIM) Robert Lichello Se você tomar o tempo para olhar um pouco mais perto do algoritmo de gestão de investimento automático (AIM) que Robert Lichello desenvolveu no final Década de 1970, algumas perguntas óbvias pop-up. Por exemplo, é melhor olhar para o valor da carteira com mais freqüência do que mensal O que aconteceria se seu investimento inicial de capital fosse mais (ou menos) do que 50 do seu investimento total A taxa de retorno aumentaria ou diminuirá se você selecionou um stockfundETF que exibe Alta (ou baixa) volatilidade dos preços Este artigo terá uma abordagem muito metódica para responder a essas perguntas específicas. Outro artigo que eu escrevi explica o algoritmo AIM com 10 anos de resultados de back-test, e outro explica como usar o sistema AIM em um portfólio multi-ETF. Análise de sensibilidade e back-testing Para o exercício de back-test. Nós estudamos o desempenho do algoritmo AIM usando um único ETF (ticker SPY) durante um período de tempo especificado no passado com as variáveis ​​de entrada ajustadas e não permitiu variar. Uma análise de sensibilidade utiliza o conceito de back-testing para entender como os resultados de saída do algoritmo AIM mudarão quando variáveis ​​de entrada específicas forem sistematicamente alteradas. Em outras palavras, quão sensível é a saída do algoritmo AIM quando as variáveis ​​de entrada podem mudar. Para realizar a análise de sensibilidade do algoritmo AIM, precisamos primeiro selecionar as variáveis ​​de entrada eo intervalo que elas terão permissão de alterar. Em seguida, precisamos selecionar as variáveis ​​de saída e, em seguida, determinar o cronograma para o back-testing. Nesse ponto, estaremos prontos para executar back-tests para cada combinação de configurações de variáveis ​​de entrada, enquanto coletamos os resultados de saída de cada um dos back-tests. No final, vamos resumir os resultados e fazer as nossas conclusões. Selecionando Variáveis ​​de Entrada AIM Para esta análise selecionaremos três variáveis ​​de entrada do algoritmo AIM: Freqüência de avaliação, de investimento inicial de capital e diferentes tipos de investimentos de capital. Sr. Lichello sugeriu olhar para o preço das ações em uma freqüência mensal. Vamos manter esta noção em nossa análise de sensibilidade e também olhar para tomar decisões em uma base semanal. Para o comerciante verdadeiramente ativo também veremos como o algoritmo reage a tomar decisões diariamente. Sr. Lichello sugeriu pela primeira vez uma divisão mesmo 50-50 entre capital próprio e dinheiro. Entretanto, em edições posteriores de seu livro sugeriu proporções tão elevadas quanto 80-20 equidade ao dinheiro. Manteremos ambas as noções para nossa análise de sensibilidade e também exploraremos o espaço abaixo de 50-50. Nossas configurações começarão em 30 patrimônio líquido, e aumentarão em 10 intervalos até alcançar 80 patrimônio líquido. A State Street Global Advisors vende ETFs que dividem o SampP 500 em 9 setores (Consumer Discretionary, Consumer Staples, Energia, Finanças, Cuidados de Saúde, Industrial, Materiais, Tecnologia e Utilitários). Nesta análise, iremos procurar dois ETFs setoriais além do ETF de recebimento de depósito S amp P, ticker SPY. Usaremos um ETF que tenha maior volatilidade de preços do que o SPY e um com menor volatilidade que o SPY. Para medir a volatilidade, vamos usar um estoque beta. Usando Morningstars estimativa de 3 anos beta, encontramos que o ETF com maior volatilidade (beta de 1,24) é o estoque de energia, ticker XLE. O estoque do setor com o menor beta de 0,18 é o Utility ETF, ticker XLU. Então, vamos usar o SPY com um beta de 1,00, XLU com um beta de 0,18 e XLE com um beta de 1,24. Todas essas variáveis ​​de entrada e configurações são resumidas na tabela intitulada Variáveis ​​de entrada e configurações. Definições de Variáveis ​​de Entrada Selecionando Variáveis ​​de Saída e Tempo Para variáveis ​​de saída precisamos ter a capacidade de medir com precisão o desempenho do investimento para cada back-test. A medida que usaremos é a taxa de retorno anualizada, também chamada de Taxa Interna de Retorno. Felizmente, o Microsoft Excel tem uma função incorporada (XIRR) que usaremos para padronizar o cálculo. Além disso, vamos capturar o valor final da carteira, qualquer falta de dinheiro que possa ocorrer eo número total de negócios. O período de tempo para os dados de preços históricos é de 12221998 a 7312013, um pouco mais de 14-12 anos. Dados históricos de preços e dividendos são do site de finanças da Yahoo. Para resumir, vamos mostrar todos os casos de back-test que vamos executar para esta análise. Existem 54 combinações distintas de variáveis ​​e configurações que vamos mudar simultaneamente. Todos os cinqüenta e quatro casos de teste são exibidos em um formato gráfico, consulte a figura intitulada Test Cases. Cada caso de teste representa um único back-test, por exemplo, um caso de teste é definir o algoritmo AIM para 30 investimento de capital inicial, definir a freqüência de avaliação para diariamente e usar dados históricos de preço para o XLU - Utility ETF. Executar os dados através do algoritmo AIM, calcular a taxa interna de retorno, capturar o valor da carteira final, qualquer falta de caixa e número total de negócios. Pressupostos para o Teste AIM É sempre necessário documentar as premissas ao fazer uma análise empírica, aqui está a lista para esta análise: Total Valor do investimento inicial é 10.000. A compra inicial é o preço aberto em 12221998. As decisões da AIM são baseadas no preço de fechamento das ações no último dia de negociação do mês para a freqüência de avaliação mensal, último dia de negociação da semana para frequência de avaliação semanal ou preço de fechamento para aquele dia para Freqüência de avaliação diária. Preço de compra ou venda é o preço de venda das ações no próximo dia de negociação após uma decisão da AIM. As ordens de compra ou venda são acionadas somente se a ordem de mercado AIM for - 5 do valor patrimonial atual da carteira. As insuficiências de caixa serão financiadas ea conta de caixa será definida como zero até que uma ordem de venda seja executada. Comissão de negociação de ações não é levado em consideração, no entanto, podemos estimar o custo global de comissão, usando o número total de comércios. Taxa de retorno sobre reserva de caixa é de 0,5 TAEG. Os dividendos são reinvestidos em ações adicionais. Qual a variável de entrada que você acha que terá o maior efeito sobre a taxa de retorno Resultados do teste de volta A tabela intitulada Resultados do Teste de Retorno apresenta os resultados de todos os 54 back-tests. Usamos a análise de regressão para determinar quais das três variáveis ​​de entrada têm o efeito mais significativo sobre a taxa de retorno e os resultados são: Tipo de ETF - Investimento de capital inicial mais Significativo - Freqüência Significativa de Avaliação - insignificante De fato, as duas variáveis ​​significativas, Tipo de ETF e conta de investimento inicial de capital para 94 da variação que vemos na taxa de retorno (para o estatístico minded o valor r-quadrado ajustado é 0,937) Observe que um déficit de caixa significativo foi observado ao investir em SPY e XLU que Ocorreu em todos os níveis de frequências de avaliação e com investimentos iniciais de capital tão baixos como 50. No entanto, não houve falhas de dinheiro ao investir em XLE, independentemente da frequência de avaliação ou investimento inicial de capital. Para entender por que não houve falta de dinheiro ao investir no XLE precisamos desconstruir o mercado de alta a partir de meados de 2002 para o pico daquele touro correr no final de 2007. De 7232002 a 12262007 XLE preço variou de 19,80 a 80,55 a 306,8 aumento . AIM emitiria vários sinais de venda durante a subida, criando reservas de caixa para comprar oportunidades durante o inevitável declínio do mercado que se seguiu. O SPY e XLU experimentaram uma corrida semelhante do final de 2002 ao final de 2007, mas o aumento não foi tão dramático. XLU cresceu 191,4 e SPY cresceu 100,4. Assim, porque XLE é um estoque beta mais elevado, resultou em uma taxa mais elevada do aumento do preço, permitindo que AIM capture mais lucros. Isso resultou em dinheiro suficiente nos cofres para tirar proveito de vários sinais de compra durante o declínio do mercado íngreme de finais de 2008 a meados de 2009. Também vemos que o número de comércios aumentar à medida que a frequência de avaliação aumenta, e como ETF beta aumenta. Intuitivamente, isso faz sentido, como esperávamos mais oportunidades de negociação, se estivermos verificando nosso valor de carteira com mais freqüência ou se o preço da ETF oscila de forma mais violenta. Olhando para o gráfico intitulado Efeitos do Tipo de Investimento vemos que a ETF de energia, ticker XLE, teve o efeito mais significativo na taxa de retorno com uma média de 11 e um intervalo de 7.1 a 14.5. Efeitos do tipo de investimento Agora vamos olhar para o gráfico intitulado Efeitos do investimento inicial de capital. Vemos que a taxa média de retorno aumenta linearmente de 5,3 com um investimento de capital inicial de 30 todo o caminho até 11 com um investimento de capital inicial 80. Note que a menor taxa de retorno que observamos foi de 3,8 e a mais alta foi de 14,5. Efeitos do Investimento em Patrimônio Inicial Finalmente, observando o gráfico intitulado Efeitos da Freqüência de Avaliação, vemos que a taxa média de retorno não muda muito de avaliações diárias para avaliações mensais. Na verdade, houve apenas uma ligeira diferença de 0,6 taxa média de retorno entre avaliações diárias e mensais. Efeitos da frequência de avaliação Uma vez que a frequência de avaliação é medida em tempo, podemos olhar para ele de um ponto de vista diferente. Podemos calcular um retorno, em dólares por hora, para o tempo gasto avaliando a decisão buysellhold seguinte. Para fazer isso, precisamos estimar o aumento médio no valor final da carteira para avaliações mais freqüentes eo número total de horas passadas para avaliações. Por exemplo, se gastarmos 5 minutos cada vez que atualizarmos o algoritmo AIM, então, ao longo dos 14,7 anos deste estudo teríamos gasto 14,7 horas totais para avaliações mensais, 63,7 horas semanais e 318,5 horas diárias. Observando o gráfico intitulado Efeitos da Freqüência de Avaliação no Valor da Carteira Final, vemos que o valor médio da carteira final foi de 21.445 para avaliações mensais, 23.772 para semanais e 25.044 para diárias. Com base nessas informações, o retorno do aumento da mensalidade para o semanal é calculado da seguinte forma: (aumento no valor final da carteira) (tempo adicional para avaliação) (23.772 - 21.445) (63.7 - 14.7) 2.37049 47.49 por hora Então, nós Aumentou nossa carteira média em 2.370, levando 49 horas adicionais para atualizar o algoritmo AIM para um retorno de 47,49 por hora, não um salário gasto. O retorno para aumentar a avaliação mensal para diária é de 11,85 por hora e 4,99 por hora para aumentar a avaliação de semanal para diária. Efeitos da Freqüência de Avaliação no Valor da Carteira Final Conclusões A partir do nosso primeiro artigo do AIM, vimos que você pode melhorar o BuyHold investindo usando o AIM com o altamente diversificado ETF - SPY. A partir deste artigo vemos que mais melhoria pode ser obtida por desmontar SPY e usando AIM em setores de negócios individuais. Isto é devido aos ETFs individuais da indústria que têm um grau diferente de volatilidade (medido por Beta) do que o SPY agregado. Essa diferença permite a AIM capturar mais da volatilidade inerente não disponível para SPY. Isto é ainda verificado pela análise de regressão dos nossos dados de back-test. Podemos concluir que o fator mais importante a considerar se você vai usar o AIM para controlar uma carteira de investimentos de capital é o tipo de fundo de ações que você escolher. Para ser mais específico, parece que o algoritmo AIM é mais eficiente com maiores investimentos voláteis de betamore. Uma palavra de cautela, porém, esta análise é limitada a ETFs com betas que variam de 0,18 a 1,24, não exploramos esses ETFs ultra volátil que são duas e três vezes mais volátil do que os ETFs padrão. Portanto, provavelmente não é seguro extrapolar nossos resultados para esses tipos de veículos de investimento. Há um artigo detalhado sobre a seleção de ações nos arquivos do A. I.M. Usuário. Embora seja focado na seleção de ações em empresas individuais, o conceito deve ser fácil de aplicar à seleção da ETF. O próximo fator que mostra um efeito significativo sobre a taxa de retorno é o investimento inicial de capital. Como a taxa de retorno aumenta linearmente à medida que o capital investido inicial aumenta, então devemos usar esse fator como uma alavanca de retorno de risco. Por exemplo, se você é um investidor conservador e disposto a aceitar uma menor taxa de retorno para que a segurança, em seguida, apenas investir 30-50 inicialmente no ETF. Por outro lado, se você está disposto a assumir toda a força de investimentos de risco, em seguida, ir para o gosto de um investimento de capital inicial 60-80. Finalmente, o último fator, freqüência de avaliação parece ser insignificante em relação à taxa de retorno. No entanto, ao analisarmos o retorno do tempo extra avaliando o algoritmo AIM, verificamos que nosso aumento no valor da carteira é o melhor quando se aumenta a frequência de avaliação de mensal para semanal (média de 47,49 por hora adicional avaliada pelo algoritmo AIM). Claro, você poderia tratar a freqüência de avaliação como um fator de conveniência. Se você tem o tempo ou a predisposição para verificar sua carteira diariamente por todos os meios têm a ele. Se você não tem muito tempo, mas tem um curto período nos fins de semana, em seguida, fazer o seu AIMing semanal. Se seus dias e semanas são preenchidos com outras atividades, em seguida, talvez carteira mensal verificações são para você. Em qualquer cenário, você esperaria ver taxas semelhantes de retorno, no entanto, estar ciente de que seus custos de comissão de negociação total vai subir à medida que a freqüência de avaliação aumenta. AIM Websites Software baseado em AIM Automático Investidor: Mecânico, Software de Investimento de Estoque Automatizado para Investimento a Longo Prazo Investidor Automático: Um Pacote de Software Potente, Automatizado, Mecânico de Investimento de Estoque Projetado para Aumentar seus Retornos, Minimizar seu Risco e Economizar Tempo.